1.1万亿特斯拉,简直是疯了。

特斯拉刚刚结束与中国的合作,中国就开始了蓬勃发展。继2月3日上涨20%后,特斯拉股价在2月4日飙升逾24%,达到969美元,接近1000美元大关。

最终收盘上涨13.7%,收于887美元,总市值为1598.88亿美元。

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特斯拉周k线图

特斯拉在过去4个交易日的涨幅已经达到52%,2020年已经超过112%。如果将时间延长至2019年年中,其股价当时仅为176.99美元,迄今已上涨401%。

这个失控的新能源汽车巨头已经彻底颠覆了全球汽车业。

根据风能数据统计,目前汽车制造业排名前十的汽车公司是丰田、特斯拉、大众、戴姆勒、通用、宝马、本田、福特、SAIC和日产。

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与此同时,随着特斯拉的激增,a股新能源巨头宁德时报(300750,股票栏)(300750)并不担心疫情的影响。在鼠年的前三个交易日,该指数上涨了两个交易限额,累计涨幅为25.4%。

840亿!面对特斯拉疯狂的股价,知名卖空者香橼研究公司甚至表示,即使是马斯克也应该在当前水平做空特斯拉的股价。

但特斯拉的持续飙升已经成为一些华尔街基金经理的噩梦。

据华尔街媒体报道,特斯拉自上市以来一直在用大量资金卖空。它曾是纳斯达克最糟糕的卖空股票,也是世界上最糟糕的汽车卖空股票。特斯拉2019年的空头头寸市值一度接近440亿美元。

根据金融技术分析公司S3合作伙伴的数据,截至2月3日,特斯拉仍有2410万未平仓头寸,占已发行股票的18%,名义市值为188亿美元(1316亿元人民币)。

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照片来源:S3Partner Data

从上图可以看出,特斯拉的股价一路飙升,空头头寸也不断暴露或停止。根据S3合作伙伴的数据,自2020年以来,特斯拉的短期亏损已达120亿美元。

早在2019年,明星基金经理就因长期做空特斯拉而损失了大量资金。

根据监管文件,2018年初,美国著名基金公司绿光资本管理了63亿美元的资产。截至2019年初,该公司管理的资产不到50亿美元,而五年前为120亿美元。

尽管损失惨重,绿光资本的创始人艾因霍恩在2019年初表示,他将在2019年继续做空特斯拉。

现在,一些华尔街人士担心明星基金经理可能因为做空特斯拉而从亿万富翁变成了百万富翁。

特斯拉,为什么它这么牛?

过去4个交易日的疯狂上涨源于一份激烈的财务报告。

在1月29日的会议之后,特斯拉披露了其2019年第四季度的财务报告,超出了市场预期。其中,这份财务报告揭示的最重要信号是:困扰特斯拉很长时间的问题:产能似乎已经解决,2019年第四季度交付的汽车数量达到创纪录水平。

根据财务报告,特斯拉2019年第四季度共生产104900辆汽车,比上一季度增长9.1%,交付1121000辆汽车,比上一季度增长15.2%,创下单季度纪录。

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与此同时,财务报告显示,特斯拉的汽车库存周转天数已降至11天,为四年来的最佳水平。全球需求正在激增。

意味着特斯拉的生产能力和市场认可度,这两个长期制约特斯拉发展的桎梏,似乎有了显著改善。

与此同时,特斯拉的营业收入和净利润都超过了华尔街的预期,这是有史以来最好的交付。

据财务报告数据显示,2019年第四季度,特斯拉实现营业收入73.8亿美元,同比增长2.2%,较上月大幅增长17.2%,创历史新高,明显高于市场普遍预期的70.5亿美元。

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令市场惊讶的是,特斯拉在过去两个季度中实现了盈利。调整股权激励费2.81亿美元后,第四季度净利润为3.86亿美元,明显好于市场的普遍预期。

所有这一切都是由于特斯拉的高毛利率。

根据财务报告,2019年第四季度,特斯拉汽车业务的毛利率为22.5%。剔除点数的影响,汽车业务调整后的毛利率为20.9%,高于上季度的20.8%,远远超过市场18.1%的预期。

汽车业务的毛利率高达22%,几乎压垮了传统的知名汽车公司:

2018年,福特汽车业务收入为1483亿美元,毛利率不到1.8%;

2018年,通用汽车的收入略低于福特,毛利率为9.3%。

2018年,丰田收入超过2700亿美元,毛利率约为18%。

.更重要的是,2019年第四季度,特斯拉的运营现金流达到14.25亿美元,为历史最高水平,这是特斯拉连续三个季度的运营现金流首次为正数。

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所有这一切意味着特斯拉已经成为一个真正赚钱的汽车制造商。

面对这份“激烈”的财务报告,华尔街的一些分析师甚至直言不讳,认为纯电动新能源汽车的全球市场渗透率只有2.6%,特斯拉完全有可能复制苹果(AAPL)的辉煌故事。o)。

特斯拉正在中国复制“苹果”。

不可否认,没有中国整个产业链制造系统,特斯拉无法复制苹果的辉煌故事。

事实上,马斯克一直以来都很重视中国。他握了四次手,绞尽脑汁在中国建厂和销售汽车。2020年1月7日,马斯克在上海特斯拉超级工厂向中国车主交付了第一批国产3型车的钥匙。他的开场白是:感谢中国政府。

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国产特斯拉型号3 |图片来源:新华

特斯拉2020年的目标是在全球范围内交付50万辆汽车,同比增长36%。然而,特斯拉未来的产能问题能否得到缓解,对上海的超级工厂至关重要。

那么,2020年中国新能源产业的亮点在哪里?

“特斯拉复制了苹果的辉煌,而中国的新能源产业链将复制智能手机产业链,”自2020年以来逐渐成为市场的共识。

电动汽车的核心技术障碍是“电池、电机和电气控制”,这不仅占汽车成本的大部分,也是影响性能和销量的最重要因素。

以前,特斯拉的核心技术供应商大多来自日本、美国和欧洲,大多数国内企业作为二级原材料供应商进入供应链系统。

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照片来源:国泰君安(注:PACK指动力电池的包装、包装和组装)

其中,特斯拉的动力电池由日本松下独家提供。

然而,从2020年开始,特斯拉的核心供应商名单正在改变。2月3日,中国最大的动力电池公司宁德时报(300750)宣布,将从2020年7月至2022年6月向特斯拉提供锂离子动力电池产品。

这标志着中国新能源供应链制造商正式进入特斯拉产业链的核心。受此影响,市场基金正在强烈追逐宁德时代。在鼠年的前三个交易日,获得了两个交易限额,累计涨幅为25.4%,总市值为3617亿元。

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随着2020年特斯拉在中国全面爆发,有多少“宁德时报”将诞生在新能源产业链中值得关注。

目前3型线下车辆零部件的国产化率为30%,天丰证券预计到2020年年中达到80%,到年底将达到100%。值得一提的是,模型Y和模型3的75%的部分是共享的。

其中,特斯拉Y型定位为一款可以购买的运动型多功能车。根据马斯克的预测,Y型车的销量将超过之前所有特斯拉车型的销量总和。

目前,Y型已经接受预订,价格为44万元。尽管还没有公布具体的生产时间表,但对于一个非常喜欢运动型多功能车的国家来说,比X型车便宜的Y型车无疑将具有更大的吸引力和杀伤力。

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